Template for PIN

PROJECT IDEA NOTE

A. Project description, type, location and schedule

Name of Project: Modernización de la Industria Siderúrgica Integrada Paz de Río

Technical summary of the project Date submitted:_____________

Objective of the project

Este proyecto tiene como objetivo modernizar la planta de Acerías Paz del Río S.A. (APDR), con ahorros energéticos significativos y como consecuencia de ello, reducir las emisiones de gases de efecto de invernadero. Puesto que la modernización conlleva un aumento de la producción, entonces se disminuirán el costo unitario del producto y las emisiones específicas por unidad de producto terminado.

Project description and proposed activities (including a technical description of the project)

Descripción del proyecto y actividades propuestas

El proyecto de modernización de APDR (Acerías Paz del Río S.A.) consiste en la introducción de reformas en el proceso de producción en sus diferentes etapas a saber: Minas, sinterización alto horno, acería, laminación de barras y laminación plana (ver documento descriptivo). Estas reformas incluyen

· Cambio de equipos viejos por unos más eficientes

· Rediseño de procesos con ahorros de energía

· Instalación de sistemas automáticos de control de procesos que mejoran la eficiencia energética.

· Conversión de procesos de tandas a procesos continuos

· Aumento en la capacidad de producción con disminución de la intensidad energética por unidad de productos

El escenario base es el promedio de la producción de APDR para el periodo comprendido entre enero del año 2000 y Abril del 2003, con una producción de arrabio de 877 ton/día calendario en el alto horno y una producción de productos finales iguales a 238.445 ton/año. Después de realizadas las modificaciones se incrementará la producción de arrabio a 923 ton por día calendario, los productos finales a 291.362 toneladas al año. Como consecuencia de lo anterior los índices de consumo de energía se reducirán de 17.53 Gcal/t de producto en el caso base a 14.17 Gcal/ t de producto en el caso del proyecto. La reducción de emisiones de CO₂ correspondiente será de 6.63 t CO₂/t producto a 5.44 t CO₂/t producto. (ver documento descriptivo)

Technology to be employed

La tecnología utilizada en APDR corresponde a la ruta clásica de una siderúrgica integrada, la cual se fundamenta en la reducción dentro de un alto horno, de compuestos que aportan unidades de hierro, tales como los minerales, sinter y pelets. La mayor parte de la acción reductora la ejecuta el CO, el cual se genera por la combustión del coque enfrente de las toberas. El arrabio que es el principal producto del alto horno, se transforma en acero en los convertidores de la acería y de allí en productos finales en los equipos de la laminación.

En el caso particular de APDR, esta tecnología se encuentra desactualizada y lo que se pretende con la ejecución de este proyecto es modernizarla mediante la introducción de algunos procesos como la metalurgia en cuchara y la colada continua, para acercarla a los estándares internacionales.

Project developer
Name of the project developer	ACERIAS PAZ DEL RÍO S.A.
Organizational category	Empresa de Economía Mixta
Other function(s) of the project developer in the project	Entidad Operacional y Supervisor Técnico
Summary of the relevant experience of the project developer	La empresa ha operado durante 50 años la planta.
Address	Address, PO
Contact person	Carlos Zambrano, Asistente de la Presidencia (por confirmar)
Telephone / fax	Conmutador 571-3831730
E-mail and web address, if any
Project sponsors
(List and provide the following information for all project sponsors)
Name of the project sponsor	Por definir
Organizational category	Government / Government agency / Municipality / Private company / Non Governmental Organization / Por definir
Address (include web address, if any)	Por definir Address, PO Box, City, Country
Main activities	Por definir
Summary of the financials	Por definir.
Type of the project
Greenhouse gases targeted	CO₂
Type of activities	Reducción de CO₂
Field of activities
a. Energy supply	Mejoramiento de la eficiencia energética
b. Energy demand	Modernización de equipos
Location of the project
Region	Sur América
Country	Colombia
City	Belencito, Boyacá
Brief description of the location of the plant
Expected schedule
Earliest project start date	Por definir
Estimate of time required before becoming operational after approval of the PIN	Time required for financial commitments: Por definir Time required for legal matters: Por definir Time required for negotiations: Por definir Tiempo de construcción: 24 meses.
Expected first year of CER delivery	Por definir
Project lifetime	40 años (Vida útil de la modernización)
Current status or phase of the project	Identificación y preselección “Modernización de la Industria Siderurgica Integrada Paz de Río – Documento Descriptivo”
Current status of the acceptance of the Host Country	Por definir Letter of No Objection is available / Letter of Endorsement is under discussion or available / Letter of Approval is under discussion or available / Host Country Agreement is under discussion or signed / Memorandum of Understanding is under discussion or available / etc. (mention what is applicable)
The position of the Host Country with regard to the Kyoto Protocol	El gobierno colombiano ratificó el convenio de Cambio Climático de la UNFFC por Ley 164 de 1994, y suscribió el Protocolo de Kyoto el 22 de Marzo de 1998 mediante la Ley 629 del 2000

B. Expected environmental and social benefits

Estimate of Greenhouse Gases abated / CO₂ Sequestered (in metric tons of CO₂-equivalent)	282.780 toneladas de CO₂ equivalente/ año 2.827.800 toneladas de CO₂ equivalente en un período de 10 años 1.979.460 toneladas de CO₂ equivalente en un período de 7 años 3.958.920 toneladas de CO₂ equivalente en un período de 14 años. 5.938.380 toneladas de CO₂ equivalente en un período de 21 años.
Baseline scenario	El escenario base corresponde a una producción del alto horno de 319.740 toneladas/año, valor establecido como el promedio anual, evaluado sobre la base del promedio diario del año 2002 más los primeros cuatro meses del año 2003, multiplicado por 365 días. Los tres grandes componentes que se encuentran dentro de la frontera definida para este proyecto son: · Planta de coquización · Planta de producción · Planta de fuerza Para calcular las emisiones de CO₂ en el escenario base, es necesario establecer los flujos de masa y energía, y cuantificarlos en cada una de las etapas del proceso y para todos los procesos dentro de la frontera del sistema. Las emisiones se calculan a partir de la cantidad de cada unos de los combustibles entrantes al sistema, sus respectivos poderes caloríficos y factores IPCC de emisiones.
Specific global & local environmental benefits	Los beneficios ambientales del proyecto se reducen a los beneficios de orden global debidos a la reducción de emisiones de CO₂ descritas anteriormente.
Which guidelines will be applied?	Estudio de prefactibilidad de la empresa Kobe Steel.
Local benefits
Global benefits	Reducción de emisiones de CO₂
Socio-economic aspects What social and economic effects can be attributed to the project and which would not have occurred in a comparable situation without that project?	La empresa APDR ha estado padeciendo una difícil situación financiera desde hace unos 10 años, como consecuencia de la obsolescencia de muchos de los equipos que utiliza, de la baja productividad y de los elevados costos, especialmente debido a los muy altos consumos energéticos. Esta difícil situación ha puesto a la empresa al borde de la liquidación en diferentes oportunidades. Si esta posibilidad llegare a concretarse, los efectos negativos de carácter socio-económicos sobre los 2.700 trabajadores directos que tiene APDR y sobre otro gran numero de personas que indirectamente están vinculadas a las actividades que desarrolla la empresa, tales como transportadores, cuadrillas de aseo, suministradores de materias primas y de equipos, serian devastadoras. Con la implementación de este proyecto, mejora en alto grado la viabilidad de la empresa, ya que los costos operacionales se reducen, la productividad se incrementa y se mejoran las condiciones ambientales.
Which guidelines will be applied?
What are the possible direct effects (e.g., employment creation, capital required, foreign exchange effects)?	Como efectos directos resultantes de la ejecución del proyecto pueden mencionarse la siguiente: creación de un cierto numero de empleos temporales durante la ejecución de las obras sugeridas; la necesidad de obtener algunos créditos tanto en moneda extranjera como nacional para financiar la adquisición de equipos y ejecutar las diversas obras; comprar a la industria nacional, una buena proporción de los equipos y elementos menores requeridos para la ejecución del proyecto.
What are the possible other effects? For example: · training/education associated with the introduction of new processes, technologies and products and/or · the effects of a project on other industries	Para la implementación de este proyecto, APDR deberá escoger a un grupo de ingenieros, técnicos y operarios y someterlos a un entrenamiento sobre las nuevas tecnologías que van incorporadas al proyecto, tales como la metalurgia en cuchara y la colada continua. Otro efecto muy importante que lograra APDR con la ejecución de este proyecto será la mejora en la calidad de los productos finales y la ampliación de la gama de estos mismos productos, con lo cual se beneficiara enormemente la industria metalmecánica nacional.
Environmental strategy/ priorities of the Host Country	El proyecto responde a prioridades nacionales de conservación ambiental, de mejora de los índices de productividad y de reducción de emisiones por unidad de producto terminado. En este sentido es consistente con la ratificación del protocolo de Kyoto.

C. Finance

Total project cost estimate
Development costs	Por definir
Installed costs	Por definir
Other costs	Por definir
Total project costs	31.5 US$ millón (ver documento descriptivo)
Sources of finance to be sought or already identified	Por definir
Equity	Por definir
Debt – Long-term	Por definir
Debt - Short term	Por definir
Not identified	Por definir
CDM contribution sought	US$ millón
CDM contribution in advance payments. (The quantum of upfront payment will depend on the assessed risk of the project by the World Bank, and will not exceed 25% of the total ER value purchased by the World Bank for the project. Any upfront payment will be discounted by a factor considered appropriate by the World Bank for the project.)	xx US$ million and a brief clarification (not more than 5 lines)
Sources of carbon finance	Por definir
Indicative CER Price (subject to negotiation and financial due diligence)
Total Emission Reduction Purchase Agreement (ERPA) Value
A period until 2012 (end of the first budget period)	US$
A period of 10 years	13.8 US$ millón
A period of 7 years	9.7 US$ millón
A period of 14 years (2 * 7 years)	19.3 US$ millón
A period of 21 years (3 * 7 years)	29.0 US$ millón
If financial analysis is available for the proposed CDM activity, provide the forecast financial internal rate of return for the project with and without the CER revenues. Provide the financial rate of return at the expected CER price above and US$4/tCO₂e. DO NOT assume any up-front payment from the PCF in the financial analysis that includes PCF revenue stream. Please provide a spreadsheet to support these calculations.	4 US$ Ver Anexo 1

Anexo 1

ANÁLISIS ECONÓMICO

En el presente apartado se va a realizar un análisis referente a las implicaciones económicas del proyecto de modernización de la Industria integrada APDR, basándose en dos alternativas las cuales conllevan a un aumento de producción y una disminución de los gases de efecto invernadero, causados principalmente por la reducción en los combustibles utilizados para el proceso.

Como se observa en la Tabla 1, en las dos alternativas planteadas se presentan aumentos de producción del 5% y del 22% respectivamente y en cuanto a la energía consumida por unidad de producto terminado, se observa que este indicador disminuye en 3.7% para la alternativa 1 cuando se compara con el caso base, mientras que para la alternativa 2 este indicador se reduce en 19.2%. En cuanto al indicador de reducción de emisiones por unidad de producto terminado, este se reduce en un 3.1% para la alternativa 1 y en un 17.9% para la alternativa 2.

Tabla 1 Indicadores del caso base y alternativas

El proyecto de modernización de APDR está enfocado hacia un aumento de producción ligado con un aumento de eficiencia energética en el proceso. Por esta razón la evaluación económica considera el aumento en la productividad, la venta de los CERs y el costo de los energéticos para cada una de las alternativas propuestas. En la Tabla 2 se presentan los costos de los energéticos considerados en esta evaluación.

Tabla 2 Costo de los energéticos

Los energéticos evaluados para cada una de las alternativas son el carbón coquizable, carbón mineral, gas natural y energía eléctrica. Realizando el cálculo del costo por unidad de producto terminado para cada alternativa, se observa que si consideramos que en el caso base una unidad de producto terminado cuesta 48.7 US$/ton

Para la alternativa 1 este costo sería de 47.3 US$/ton con una reducción de 2.87% y
Para la alternativa 2 este costo sería de 35.9 US$/ton con una reducción de 26.3%, lo cual se explica por la reducción en el consumo del gas natural.

Tabla 3 Consumo y costo de energéticos de las alternativas

Es importante recalcar para cualquiera de las dos alternativas el margen operativo adicional que se obtiene por el incremento de la productividad de la planta, la cual fue valorada como la diferencia entre el precio de venta (285 US$/ton) y los costos variables del proceso de producción (144 US$/ton). Realizando una evaluación económica en dólares constantes teniendo en cuenta un horizonte de 20 años, tasa de oportunidad del 12%, ingresos de reducción de emisiones por 14 años y a 4 US$/ton CO₂ y con los parámetros y consumos descritos en tablas anteriores, se obtiene que la Alternativa 2 presenta unos atractivos indicadores como son un valor presente neto de 21.5 millones de dólares, un periodo de repago simple a la inversión de 5 años, y una tasa interna de retorno del 22.1%, lo que se explica principalmente por los importantes ingresos provenientes del aumento de producción (aproximadamente US$7.5 millones/año) y la reducción de costos provenientes del ahorro en combustibles (aproximadamente US$1.1 millones/año). Similarmente la Alternativa 1, también resulta viable económicamente presentando un periodo de repago simple a la inversión de 8 años, un valor presente neto de 343,000 dólares y una tasa interna de retorno de 12.6.

Relacionado con la implementación del Mecanismo de Desarrollo Limpio, se observa como el aumento de eficiencia en la planta, visto como un menor consumo de energía por unidad de producto terminado, se traduce en una reducción de emisiones, de aproximadamente 50,000 ton CO₂ para la alternativa 1 y 282.780 ton CO₂ para la alternativa 2. A su vez al valorar esta reducción de emisiones teniendo en cuenta unos costos de transacción del 20% para las dos alternativas, se obtiene que el valor presente de los ingresos netos de ventas de certificados de reducción para la alternativa 1 es de un millón y de 6.4 millones para la alternativa 2, lo cual representaría importantes montos si se compara con los costos de inversión, un 10% para la alternativa 1 y un 20% para la alternativa 2.

Description of size and quality expected of a PIN

ANÁLISIS ECONÓMICO